现在的思路

前两天，听到群主讲到了COST，其实我心里一直有个想法，在这次电车浪潮中，有没有可以长期持有的股票，买了几只股票放上几年，除了大熊市之外基本不动。整理一下思路：

电车/新能源，还有自动驾驶，是一个巨大的，颠覆性的产业革命，规模和互联网旗鼓相当的，应该表现在：

1）时间跨度长，10年以上？

2）涉及的板块/股票多，有利好有利空，一是互相验证，二是熊市有short target；

3）股价成长幅度高，TSLA已经是400 bagger，10 bagger肯定还有，会不会还有20-100 bagger？

在那个板块里面？离客户越近越得益，最近的下游消费领域公司最应该出现大bagger。看现在世界上市值最高的公司，前10里面7个高科技，只有第9是TSMC，非消费领域ToB公司，其他Apple，MSFT，Google，AMZN，FB，NVDA全是ToC消费领域。对应的看电车板块，车/充电桩/自动驾驶/电池/原材料（例如锂），车是最有希望的。例如电池的宁德很有希望，不过毕竟是在车厂后面的ToB公司，会有天花板。还是看车。

市值会有多大？互联网出现了6个T公司(FB还差一点)，电车也应该会有一个或者几个T的大票，TSLA最为龙头一定是Multi-T，今天1T只是一个大的Milestone，不是天花板。现在没有看到其他有这个能力的公司，但是100 B估值应该能达到。

哪里的公司？这次产业革命，一定是中美平分天下。中国有市场，有资金，有技术，有政策，应该会出现一个T级别的公司，而且这个公司应该是国际化，会走向海外，就像当年上个世纪70-80年代日本车入侵美国一样。

会不会是传统车厂？在欧美日公司中，我对传统车厂非常不看好。原因很简单，这次是颠覆性产业革命，老的技术和潜力大部分作废。电车部件少很多，电池最重要，而为了保持一致性，要求自动化水平高，需要人工少很多。VW的研究是，TSLA生产效率是VW的3倍。所以VW CEO Diess一直在放风，会有大规模的裁员。而遭到工会强烈的反应，目前董事会组织一个特别委员会，考虑是否让CEO下台。而且VM Pension也有很大的缺口。同样的问题，其他公司一定有。

会不会出现一家或者两家独大的垄断局面？首先中vs美/欧/日一定分开，市场各自独立。在单个市场中，很有可能，我们现在看到的是多家汽油车，最高丰田只有20%，好像没有过垄断，其实历史上，Ford的Model T在1921年巅峰时，占了美国61%市场份额。那是因为Model T首先使用生产线，而成本大减，远低于对手。现在的TSLA就是这个局面，他的电池生产，和生产线技术，效率远超他家。

会有几个哪？我只能猜，欧美是1超大带几小？中国可能是2-3大带几小？

中国公司/股票：

• BYD 113B
• Geely + Volvo + GGPI/Polestar = 30B + 40B + 30B = 100B
• XPEV 42B，中国电车三杰中，目前状态最好的，那个旋翼门的轿车
• NIO 65B，曾经认为这是中国电车三杰中第一，不过现在对NIO有很大的怀疑，是因为他的换电路线，最大的问题是一旦换电，电池就不能做在chassis里面，重量提高而里程少15%，而现在电池发展，例如4680有可能做到10分钟充电50%-80%。而且国家在支持，现在想改就难了。
• LI 31B，到现在依然没有新车推出，有点失望，而且目前是混动车，不是电车
• 其他中国公司，像上汽，个人认为，国营进入海外一定会受阻，而且公司文化和效率不足。

欧美日公司/股票：

• TSLA 1130B
• RIVN 125B
• VW 94B
• LCID 82B
• F 80B：youtube上的Sandy Munro对F's Much-E印象很好，对VW的ID3感觉一般
• GGPI 32B

组合：

• BYDDF VLVLY GGPI XPEV
• TSLA F LCID RIVN