VSPR - Hydrafacial, Another SPAC deal

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1818093/000121390020041690/ea131234ex99-2_vesperhealth.htm

首先，医疗类SPAC表现不错，例如LGVW，所以这个VSPR可以考虑，这个比较重要，例如GOEV/HCAC，整个EV板块（不包括电池技术）不好，所以表现差强人意，所谓事胳膊拧不过大腿。

好，现在是这家SPAC的情况

• 两边的Management Team人员比较少，-
• 2019就有167M Rev, EBITD 41%, Growth 48%，这个数字不错啊，+
• 所有的Data就是Pro-Covid，说明Covid影响很大
• 美容一次$200，每个月3次，其他booster另外收费
• Page 11，有competitors
• 87个国家，15K套系统
• 2016-2019年的growth是52%
• 总共124M shares

Competition: page 11有list of aesthetic brands

• Botox, CoolSculpt, Juvederm 隶属Allergan
• Lancome, 法国大公司
• Clear+Brilliant，Solta Medical，BHC子公司，Cap = 7B

结论：

• 看着不错啊，Mkt Cap = 1.45B，市场不错，Rev/RevGrowth/EBITDA数字很好看啊。
• 不过也有顾虑，公司高管里面全是Sales, GM，没有CTO? 就算这美容不是高科技，不过他们有什么特别之处吗？
• 可以小赌一下子

Cathie Woods木头姐，2019年7月南非讲演，关于Fintech/Bitcoin

https://www.youtube.com/watch?v=eE6u67Ph768

这是2019年7月的录像，可惜看晚了，这木头姐真是sharp，大vision，里面很多的point，直到今天还有用，能明白为啥有些股票排名涨

• Innovation+Strong Economic Activities会使得Yield Curve Inverted，上一次就是1929年之前的50年，各种的Innovation，电气化，ICE汽车和电话
• 这个是"good deflation"，原因是Innovation
• 新技术 => cost down => new requirement => exponential growth
• 我们现在前所未有的Innotation阶段，5大Innovation Platforms:
• 区块链
• Genome Seq
• 机器人
• Energy Storage
• AI 
• 她举例中国的Mobile Payment：从2014年的0.9T$，四年之后2018年到26T$ (这个是2019的录像) 
• 这里有个关键的ratio，中国的移动支付是GDP 5倍，而全世界GPD是83.7T$，未来5-10年FinTech会达到
• 这里提到了很多大牌的公司:
• 有意思的是wirecard，就是那家做假账的公司
• FinTech有：
• SQ (Square)
• SHOP (Shopify)
• PYPL (Paypal)
• ADYEY (Adyen)
• Alipay
• Wirecard
• Digital Economy:
• UBER (bot postmates)
• AMZN
• BABA
• ABNB
• Brid (scooter公司）
• Millennials (00左右生人)会加速，这里木头姐举例Venmo (PYPL) vs FB
• FB的penetration从06年到18年的普及速度，而FinTech只能更快
• AI是第二个topic
• 这里她特别提到autopilot
• 她提到SQ Capital利用大数据+Fintech，more data points
• Bitcoin是第三个
• Money over IP，大幅度降低交易成本

SPAC List, 2020-12-19

 

Link

2020年中国智能互联-汽车产业变革研究 - Takeaway

https://mp.weixin.qq.com/s/IGWgS1Kz0_rpPryxwUbcrQ

• 现在流行的话说，上半场电动化，下半场智能化
• 智能化分为：单车自动驾驶，和车联网
• 单车自动驾驶，L3：1-2年；L4：5-10年，
• 产品是：毫米波雷达，激光雷达和芯片
• Michigan交通研究院的研究：一辆共享自动驾驶汽车替代9.3辆传统汽车

李莫愁12/12 Presentation Takeaway

• 明年的机会比今年还要大
• 很多的道理，很多人不了解
• 炒股不需要聪明，要想最重要的，不是想所有的事情
• 不要想10年后，A-B，5年
• All in China
• 第一次中国人组织起来
• 人容易被带节奏
• 人恐慌的时候，会觉得和上次不一样
• 卖股票的韭菜心理
• 涨到5-6倍，最危险
• 不负责的说法：见好就收
• 我其实别人一样，和那些你看不起的人
• 降低情商，在炒股过程中，追求别人认可就是韭菜的过程
• 人的行为和昆虫很像
• BIDU，自动驾驶
• UBER，变成投资公司
• 不做
• 多听90/00后的
• Disney数字化，95%
• 电车没有门槛

To feel, not to think. 去感觉，不要想

"To Feel, Not To Think"，这是我儿子网球教练对儿子的一句话，我第一次听到的时候，就觉得这是一句特别牛x的话，一定有用。

2000年1月，千禧年之际，我入职当时如日中天的Cisco。在New Hire Orientation上，HR的小姐姐讲述Cisco的牛历史，曾经说过一句，如果当时创始人夫妇没有清仓Cisco股票，他们今天比Bill Gates还要富有。当时我心里想，这个和我有个毛关系？

过了多少年，我才明白。。。。当你看到，富豪榜的首位要换人了，意味New Big Thing，要成为Huge Thing了。不可能New了，都是快首富的人了，怎么可能还是New哪？但是这个Big thing will follow through to be huge thing. 

11月24日电 据美国《世界日报》报道，由于近期美国特斯拉公司的股价掀起一波飙涨行情，该公司首席执行官马斯克的身价也水涨船高。彭博亿万富翁排行榜显示，23日，马斯克超越微软创办人比尔·盖茨，成为了全球第二大富豪。

最新的彭博亿万富翁排行榜显示，马斯克目前身价为1279亿美元。自2020年以来，他的财富净值增加了1003亿美元，金额居全榜500位富豪之首。而在2020年1月时，马斯克的排名还只是第35名。目前，全球首富还是亚马逊创始人贝佐斯，他的身价为1820亿美元

Dec SPAC Merger Calendar

 

CNOO/HCAC将于12/17宣布其Delivery Vehicle

https://www.youtube.com/watch?v=9F_W8pev4XQ&feature=emb_logo

• 这个Canoo有着一家伟大公司的全部素养
• 做一个Platform，为日后发展打下一个坚实的基础
• 工程师之间会fight for 1 mm/毫米，同样的话我以前听一个苹果的Engineer说过
• 那个独特的设计，底盘很小，但是内部空间非常大。让我想起来，2007年Jobs宣布iPhone的时候，排出当时流行的"smartphone"上几乎一半键盘。

2个SPAC股票：BFT, CFII

BFT/Paysafe Investor Presentation

• Page 10, #1 in iGaming!!! Twitch, Fortnite, Spotify!!!

CFII/View Investor Presentation

• 80% market share, 75M SF installed or design win
• P21, 400M invested on manufacturing
• P30, 1.4B invested so far???? but market cap only 2B?

EV SPAC股票的横向比较，强力推荐买入NGA, HCAC

Original image

这个SPAC EV股票我大概有个思路了，就像海外一个小城里的中餐厅，上面就是菜单，每个股票就像一个菜。

• ToB(biz)的就是肉菜，ToC(consumer)的就是海鲜，海鲜自然比肉菜贵；
• 有的菜已经做出了就是Production，有的料备好了快炒了就是Pre-production，有的影子还没有哪，厨师在看菜谱哪，就是Beta or Pre-beta
• 有的厨师非常聪明，做菜流程化而且所有原材料都是自家的就是in-house做skateboard/底盘的，还有需要从别家进的，甚至买全部食材下锅炒一下就是License，
• 你会发现pre-production的几乎都是in-house，说明北美EV产业链没有成熟
• 那些License的，基本都是PPT造车

现在小城来了几大巴的中国旅游团，一下子就把菜价炒上去了。但是大家都不傻，同样端上桌的菜，还是海鲜比肉贵，还没炒的就付个成本价，没影的付个定金。大家第一担心，卖便宜了，人家古老肉15，我蒙古牛10块卖了亏大发了，第二担心，中国旅游团一走，原来吵到50的菜，8块赔本也要卖。

俗话说，不怕不识货，就怕货比货。我想出来个办法，就是找出来一个benchmark/菜，例如鱼香肉丝，以他为标准，他如果卖到20，葱爆羊18问题不大，油焖大虾应该35，要是还没抄打个折要20也算合理，拍黄瓜那么最多8块，卖10块黑了有可能砸手里。要是鱼香肉丝突然降到10块，可能老中开始上大巴，这时候葱爆羊打包9块送个可乐赶紧卖

本文中的数据主要三个来源：

• CIIC/Arrival Investor Presentation (Page 42)
• HCAC/CNOO Swiss Credit Investor Slides (Last page)
• 这里有一些比较的数据，我增加了NGA/PIC两股票，还有不同的指标
• 各个SPAC的Investor Presentation
• 这几个SPAC EV公司都是在自己investor presentation里面可劲的吹，有的没的也只能信他们了。

现在是货比货了：

• 拿CIIC/Arrival作为benchmark，现价$27
• 英国公司有产品有客户有订单，已经Pre-production，手握1.2B UPS订单，心中不慌，华尔街给出最高的估价，市值16B！
• 因为业务比较成型，所以华尔街估值比较容易，就好像小吃一条街把口第一家
• 如果涨了，大家都会水涨船高
• Rev 2022: 1001M, 2023: 5099M, 2024: 14135M 
• 他这个2024E revenue有点太吹了，两年从1B到14B？这是餐厅改成妓院还是卖白粉啊？没办法，先信了把
• NGA/Lion: 买！，PT: $33
• 和CIIC几乎一摸一样的市场，有产品也有客户，但是产能订单双不行，而且感觉公司的文化比标杆Arrival差
• 他有个客户的对赌协议，如果客户买他们的车，最高1.4B可以换7% NGA股票！
• Rev 2022: 668M, 2023: 1672M, 2024:3025M, 
• 如果和CIIC/Arrival比，现在市值只有他的1/5，太低了，按2022+2023 Rev ratio，$33
• 另外一个角度，和PIC/HYLN这两个部件供货商几乎一个MktCap，也是太低了
• BTW，RMG是他的合作伙伴，算是对RMG的背书。
• HCAC：买！，PT: $27
• 产品还没有完全成熟，需要Beta-Gamma，但是他有两大优点
• 1）有ToC海鲜产品，天生就比ToB的CIIC估值要高
• 2）他的Skateboard给了很强的发展后劲，甚至可以卖Service
• Rev 2022: 329M, 2023: 840M, 2024: 1430M, 2025: 2341M
• Revenue没法比CIIC，不过感觉二者Cap ratio: 1:2.5可以算合理，所有PT=CIIC/27
• 如果和FSR/RIDE另外两个ToC比，也是低了，毕竟研发领先很多，而且技术很领先
• BYD：可买
• 不在这个list里面，但是BYD Cap才68B? 他的EV Bus秒杀这个CIIC/Arrival啊！他还有consumer car EV/ICE，还有电池
• FSR：现价合理17
• ToC产品，可是没有影哪，而且用的是大众MEB/ID4平台，就是全部外卖下锅炒
• 其founder非常牛逼，是当年和TSLA齐名的Fisker，给点溢价也合理
• RIDE：现价基本合理
• ToC产品，和FSR有点像，几乎没有自己技术，全部license，Claim自己pre-production
• 如果和FSR比，稍微低了一些(cap=5 vs 3.8)，不过FSR的CEO很有名，多点也正常，FSR有进入Car的潜力
• NKLA：价格虚高
• 他的ToC产品被Hold了，清蒸石斑一下子变成了鱼香肉丝了
• 一个ToB公司，离量产很远，Beta有没有都不好说，现在虚高了
• 当然我自己不会Short，但是肯定我不买，如果SPAC/EV走弱，这个股票挺悬的。
• HYLN: 现价合理，毕竟只是一个部件供货商
• 这个不是整车厂商，他是做Power Train，可能和RMG/THCB这些供应商比比较合适。
• 其Investor Presentation的Page 14提到了PIC，short-range Hybrid
• PIC：现价基本合理，和HYLN基本相当
• 这个是改装Ford/Chevy Truck车，加装一个Motar和电池，恩，从我这外行角度看，技术难度比前面几个都差一个档次
• 我第一眼看PIC/XLfleet，觉得是个垃圾，不过后来细想，这个和HYLN有一个很大想象的空间，就是Truck是CO2排放最大户(5% 车占了20%排放)，如果拜登上台，要求各个Fleet改进，大家不可能淘汰汽油车，改装是个good workaround
• WKHS: 不推荐
• 从数字上看WKHS很低估，有产品有订单，但是我超级不喜欢！那个产品太难看了！！因此我对这个公司深表怀疑
• 就是下面这个车，USPS Delay了订单，估计负责人跑到厕所里面吐到休克，无法参加签字仪式，不推荐而且我也不看，涨多高我也不看

CNOO(HCAC) - 一家令人期待的EV公司 (5)

和Peers的比较，其实CIIC/Arrival investor presentation (page 42)有一张非常好的表

还有Canoo和自己挑出来的2个软柿子的比较

CNOO:

• 244M shares x $17 = 4.1B
• Market: small size delivery vehicle + consumer

FSR:

• 294M shares x $17 = 5.0B
• Market: consumer SUV
• 没有自己产品，是要license大众底盘再开发

WKHS:

• 2.7B
• Market: Large/small size Delivery Van
• 觉得公司竞争力很差，看看公司产品就能看出来，我觉得就是垃圾

CIIC/Arrival:

• 606M shares x 27 = 16B
• Market: large-size delivery vehicle + bus
• 市场给出高估价，因为他手中1.2B order

公司下面的Milestone:

• 在Barclays/Cowen conference中，问到公司近期的Annoucement
• 12月份，CNOO/HCAC会宣布B2C delivery van
• 12月份，和HCAC SPAC完成
• 未知的时间，可能会和大OEM签订partnership agreement
• 在8月的presentation, 曾经提到有7家可能的partner在谈
• 在写这篇blog的时候，12/4，盘后股价涨到$17，不知道是什么news

CNOO(HCAC) - 一家令人期待的EV公司 (4)

这个Canoo公司在文化上面也让我觉得非常好

• 他们在Barcley Conf提到，他们采用的Agile Methodology，在19个月之内开发出Skateboard，花费是250M，而一般汽车公司是几年和几个B
• 这个Agile，其实在弯曲高科技公司中非常流行，其实就是各个开发部门和测试在一个空间里面工作，几乎是背靠背，有问题是马上就是沟通解决，速度很快。
• 这个在稍微老一点的科技公司都有很大阻力，所以我非常吃惊，在一家汽车公司里面听到(不知道有没有汽车行业的同学，可以证实一下，汽车行业这么前进了吗？)

当然这个公司也不是完美的，也有很多问号

• 公司之前融资超过450M，但是SPAC后的市值只有2.45B ($10)，之前的融资增长很少，有点疑问，当然好处是，现在买入和早期投资人价格差不多
• 大量in-house设计，不用Off-shelf器件，对只有300多人的公司，的确是问号
• 他们最大牌的合作伙伴是Hyundai，他同时也投资了Arrival/CIIC，而且自己推出了电车平台
• CEO不够强势，偏弱，更像个CTO
• 加速很慢，他们甚至在presentation明确说，not everywhere care 0-60 :-)
• 风阻不好，所以电池Efficiency差，working on 3-3.5 miles/kwh，而Tesla model 3两年前就是4+。不过这个也是正常，因为delivery vehicle，外形风阻差

CNOO(HCAC) - 一家令人期待的EV公司 (3)

在两场Conference里面，投资人都CNOO未来市场非常关注，而且可以看出Canoo在8月开始SPAC到11月份最新的presentation，其市场侧重也发生了变化。

一开始他们预期City Car + subscription model，预期2022销售。但是最近的，开始强调Delivery Vehicles，不过推出时间是2023年。其实有新闻报道，2019年阿里巴巴的菜鸟物流，曾经接触过Canoo（那时候还叫Evlocity），要求6个月之内作出EV delivery vehice. 

这个市场非常有前景：

• 现在Last Mile物流增长非常快
• 而FDX/UPS这种物流公司最大的成本是燃油，电车有天然优势。而且CV充电比较方便
• 现在Delivery频率越来越快，按小时算，所以小型Vehicle会手欢迎
• CNOO车的特点就是小footprint，大容量，非常适合这个场景
• 而且Class 1 delivery vehicle必须经过crash test，而CANOO有这个，非常少见。

我们可以看一下美国这边的竞争对手

• 非常火的一家也是SPAC (CIIC/Arrival)
• CIIC/Arrival目前市值是16B ($27 x 606M shr)
• 当然他们获得UPS的1.2B订单，而且已经开始建设生产线
• 不过他们的产品是在中大型Van
• 还有WKHS
• 这个公司就是燃油车换了个电池，整个公司文化老旧
• 你们可以看那个小型Van的样子，丑死了，我要是Driver，员工必须配面罩的
• WKHS，绝对不是他的对手
• 他们和USPS从2016年就开始了

在小型的Delivery Vehicle Segment里面，CNOO非常有计划。

CNOO(HCAC) - 一家令人期待的EV公司 (2)

市面上，我们已经有很多EV公司，但是他们有个共同点，非常像汽油车，只是里面换成了Motor和电池（除了Tesla cybertruck）。而这个Canoo车，外形非常独特，很cool，一看就是EV，就是装逼利器。

如果说外形比较容易，而他内部的设计，也是完全一辆EV

• 不像其他小EV车厂，Canoo是花大价钱做了一个Skateboard(底盘？)，话费了$250M，而像FSR/Fisker和RIDE/Lodestown，到目前花费只有15M，基本就是PPT造车。
• FSR用的是大众的MEB平台，而且还在Negotiation (pg 13)
• RIDE基本用的是off-shelf components
• 而且大部分Component In house，不需要licensing
• 不过也有风险，包括价格和开发时间
• 这样非常有利于他们未来进入不同市场，不同的外形设计
• 完全的Steer by Wire，就是不需要一个方向盘attached to steering wheel，所以车的后期设计非常灵活。
• 他用的suspension，整个底盘很平，有更多上部空间，可以配合各种Application
• 他的底盘承担了70%强度，而且经过Crash Test，对未来进入Delivery Vehicle有大帮助
• 而他的底盘设计，他的footprint小，但是容积大，非常适合Delivery Van

未来的商业模式（稍远期）

• 他的Biz Model也是非常新颖，和以往卖车和Lease不同，他们是Subscription Model，用户每个月叫月费开车，所有DMV/维护费用全部包括。而且也没有Dealer，全部直销
• 不过这个model，华尔街很质疑，每次都是围绕这个问很多问题
• 他们目前的最重要的Target市场是Last mile delivery van

CNOO(HCAC) - 一家令人期待的EV公司 (1)

 Disclaimer:

• 作者有该股仓位，所以观点有强烈主观性；
• 作者不是行业从业人员，也不是专业金融分析人员
• 全部材料来自互联网上，公司的公开材料，作者无能力查证
• 非常非常非常欢迎大家纠错和指正

Summary：

• 从以下几个方面，Canoo是一家纯粹纯粹纯粹的EV新势力公司，这些特点会帮助Canoo在未来的竞争中占据主动
• 外形设计
• 底盘设计
• 未来的商业模式（稍远期）
• 目前其最大潜力是Last Mile Delivery Vehicle市场，潜在客户是Amazon, Walmart或者Fedex, UPS, USPS
• 公司文化
• 公司 Financial 和其他SPAC EV公司比较，相当低估

Reference: 作者的了解来自以下

• https://www.youtube.com/watch?v=5FIViMSeigM Canoo on Jay Leno's Garage, June 2020
• https://www.youtube.com/watch?v=eQs1w5P5gF8 Canoo @ Cowen Investor Conference, Sep 2020
• https://www.youtube.com/watch?v=UHyfPinHmvI Canoo @ Barkley Conf, Nov 2020
• Canoo Investor Presentation  (1), (August 2020)
• Canoo Investor Presentation (2), (September 2020)
• And many Canoo news

CNOO/HCAC Fundraising历史

在CNOO瑞银Presentation中提到，Prior SPAC，CNOO一共拿到480M投资，其中250M用在Skateboard研发，目前还剩130M，就是还有100M没有说用途？？？

https://www.cnbc.com/2020/08/18/latest-electric-vehicle-ipo-canoo-will-raise-funds-to-build-its-loft-on-wheels.html

这个link说，一共两轮，总数是415M

https://www.crunchbase.com/funding_round/evelozcity-post-ipo-equity--e2bde667

这里是说，Blackrock 300M via PIPE

2020/12/03: News

https://xueqiu.com/S/SZ002594/164909147

• BYD 11月新能源汽车销量同比增约1.4倍至约2.67万辆
• 但是今年累计下滑25%，疫情影响很大

https://auto.qq.com/a/20201204/003500.htm

• 德国今年前9个月的纯电动汽车销量为9.8万辆，比加州高出约三分之一
• 德国政府为每辆电动汽车提供高达9000欧元的补贴
• 德国也在上个月表示，该国将把购买电动汽车的现金激励措施延长至2025年，以扩大充电网络并减轻充电费用负担。
• 加州州长加文·纽森早在今年9月曾表示，为应对气候变化，加州将在2035年前逐步停止汽油动力汽车新车销售。

https://new.qq.com/omn/20201203/20201203A0AX0B00.html

• 在实现目标的过程中，能量密度也必须提高，它也能转化为续航能力的提升。在追求低成本电池的过程中，实际上很可能走的是能量密度提升之路，同时顺手增加车辆续航。特斯拉的长期目标是努力将每千瓦时电池的成本降到 50-55 美元。为了实现这一目标，电池的设计和生产电池工厂的设计都需要进行大量的创新
• 其中的关键是搭载高能量密度的电池，然后以最小的额外重量将电池集成到电池组中（结构电池，能直接充当车体）
• 不得不说，TESLA想的和做的，远远超过了其他车厂

https://xueqiu.com/6659575183/164866877

• 现代推出E-GMP电车平台，这不是和CNOO合作吗？

今天LTHM跌了5%，大盘涨的还不错情况下

• 让我很不舒服，这个图看着也是不好看，到了20-day-avg，还被5-day-avg压着
• 也没有什么消息，其他锂矿股票也都是差不多
• 仓位有点重，所以心态不容易保持
• 转念一想，我倒要看看，不用锂材料，有本事你们华尔街用屎做电池！！！

CNOO/Canoo: 一家极具潜力的EV公司, Swiss Bank Presentation (12/2020)

• 近期(12月)会宣布B2C/Last mile delivery车型
• 注意下面和FSR/RIDE side-by-side比较
• FSR 4.9B，RIDE 3.8B
• CNOO是250M做的platform，而另外两家只是15M。员工数也看的出来
• 需要看一下Arrival/CIIC的数据

News (2020/12/03)

https://finance.sina.com.cn/tech/2020-12-03/doc-iiznctke4563538.shtml

• 汽油车何时淘汰？马斯克：10年后八成电动 20年后完全替换

https://xueqiu.com/S/LIT/164837284

• 财富证券：我们认为磷酸铁锂材料价格中枢有望抬升

CNOO/Canoo: 一家极具潜力的EV公司, Investor Presenation (08/2020)

https://www.youtube.com/watch?v=VpnYgJM2jJQ&t=35s

• 2020/08? 

CNOO/Canoo: 一家极具潜力的EV公司, Barcleys Presentation (11/2020)

https://www.youtube.com/watch?v=UHyfPinHmvI

• Nov 2020
• 2:08, Agile technology to develop the skateboard
• Prior fundraising:
• From the slides, 480M investment before SPAC. 
• After IPO 244M shares. ~=3B @ $12
• 5:00, all internal technology, no licensing
• 13:40, how to compete Ford etransit?
• Targeting class 1 delivery car which needs to be passed on crash test
• TCO? low cost 
• 17:50, when to start the production. 
• No time line but in talk with state government
• 19:44, 3-3.5 miles/kwh, 有点不确定的样子
• Tsla is about 4+miles/Kwh
• No contract from Hundai at this time
• 2020/12, 会Announce last-mail delivery car

CNOO/Canoo: 一家极具潜力的EV公司, Cowen Presentation (09/2020)

Disclaimer/声明：作者持有该股仓位，而且计划增加持有，看法和描述极有可能缺乏客观性

https://www.youtube.com/watch?v=eQs1w5P5gF8

• Original Video was recorded on 9/10/2020, a Cowen investor presentation
• Slides用的是2020/08的Investor Presentation
• Post-SUV, for urben area
• Difference vs similar platforms - old OEM and new Rivan/Arabian, Arrival, 4:36
• Fully integrated, 6:23
• True steer by wire, so small footprint but large internal space and easy for autonomous driving in future
• Suspension mounted and lower profile
• Battery on frame
• What in house and what out source, 10:32
• Cell battery 21700 from out, 
• Other all in house like battery module, battery management system, thermal management, frame and suspension, motar, inverter, power train
• Battery efficiency, 11:30
• 80 KWH, 250 Miles, 11:37
• 250 miles by EPA (us strict standard), Europe WLTP and Chinese numbers are higher
• Partnership with Hyundai
• Concept service for Hyundai, no timeframe for an announcement. 
• Seven? or several OEM partnership in pipeline, 15:55
• Last-mile delivery market
• Autonomous driving:
• Ready for L2, and good for L3 and L4 in future, like sensor space
• 21:10, LIDAR expensive and power consumption
• Next steps:
• Gamma testing, 100+ vehicle for final testing and adjustment. 1 year from today
• 27:46: Lyft/Uber 2030 only allows EV for biz
• 29:00: opportunities for service providers like walmart
• Before year-end 2020, some annoucement of partnership. 

LG化学的中国电池产能明年将增加一倍

LG化学10月份曾表示，到2023年，其圆柱形电池产能将提升两倍达到60 GWH

• 现在是20 GWH，够400K EV
• 2年后增加到60 GWH，增加的40 GWH需要 35 KT LCE

https://tech.163.com/20/1201/21/FSPT1LPD00097U7T.html

消息人士透露，韩国LG化学公司（LG Chem）在中国为特斯拉公司电动汽车生产电池的工厂，计划明年将电池产能增加一倍以上，以适应特斯拉在中国这个全球最大汽车市场的增长。

LG化学是特斯拉上海电动汽车制造工厂生产的Model 3汽车的电池供应商，消息人士称，LG化学在中国和韩国新增加的产量，还将提供给特斯拉公司在德国和美国的工厂使用。此举表明，LG化学在特斯拉公司供应链中的作用将越来越大。

随着各国政府加快推进对新能源汽车的使用，以遏制空气污染，市场对电动汽车的需求正在增长。特斯拉正在全球范围扩展自己的业务，而LG化学扩大中国工厂电池产能计划，正是特斯拉全球扩张战略中电池供应保障之一。

消息人士表示，LG化学今年在韩国已经增加了几条生产线，主要是为了满足特斯拉美国工厂的需求。此外，特斯拉已要求向其美国工厂供应电池的日本松下公司，也向特斯拉上海工厂供货。

“特斯拉获得的电池供应不充足。”消息人士说，“因此，LG化学在中国工厂的产量将要增加一倍。”

特斯拉业务的增长，是LG化学、松下和中国供应商宁德时代(CATL)的福音。今年9月份，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克(Elon Musk)已经宣布，该公司将增加对电池采购。

不过，马斯克仍然声称电池供应不足，并宣布特斯拉计划自己生产更为便宜的电池。如果特斯拉自己生产电池，供应商的电池定价能力可能会被削弱。

LG化学发言人表示，“我们正在继续扩大圆柱形电池的产能，以适应汽车制造商不断增长的需求。”但是在谈及向特斯拉供应电池话题时，这位发言人表示，该公司不对特定客户发表评论。

LG化学10月份曾表示，到2023年，其圆柱形电池产能将提升两倍达到60 GWH。关于该公司在中国和韩国生产的电池将供应给特斯拉德国和美国工厂供应，这还是媒体首次报道。

针对以上消息，媒体没有立即得到来自特斯拉的置评，而松下拒绝置评。

据南京政府称，LG化学未来一年将投资5亿美元，将其南京工厂的产能提高8GWH。但该工厂目前的产能并没有对外披露。

消息人士向媒体表示，该计划包括将生产线数量从8条增加到至少17条。

LG化学与宁德时代，都是特斯拉上海工厂生产的Model 3轿车的电池供应商。该款轿车去年开始生产，目前年产量已经达到25万辆。据媒体报道，特斯拉的目标是，其上海工厂明年开始生产Model Y运动型多用途车，到2022年，该款车的产能将达到25万辆。

根据媒体估计， LG化学南京工厂的17条生产线，每年将能够满足32.3万辆特斯拉电动汽车所需要电池的需求。

消息人士还表示，最初，LG化学将是特斯拉上海工厂所生产Model Y电动汽车的唯一供应商。对此，媒体没有能够立即获得来自宁德时代的置评。

消息人士称，当特斯拉德国柏林工厂投产时，最初生产的电动汽车所需电池，也将由LG化学的中国工厂供应。（天门山）

2020-11-30 新闻

https://finance.sina.com.cn/chanjing/gsnews/2020-12-01/doc-iiznctke4188204.shtml

• LG Chem 明年将中国工厂的电池产能提高一倍以上，以跟上特斯拉在中国市场的增长

https://new.qq.com/rain/a/20201130A0HT4F00

• TSLA Model Y来了，以国产的Model 3售价粗略估算真正Model Y量产后在中国的售价，大概为35.5万左右

https://xueqiu.com/S/TSLA/164598448

• 本田在欧向特斯拉购买电动车积分，全球电动化进程迟滞严重

https://finance.sina.com.cn/tech/2020-12-01/doc-iiznezxs4526701.shtml

• 加快布局 韩动力电池产业再提速
• 2019年，全球电动汽车销量200万辆。预计今年接近翻倍，明年将上看600万辆
• 2021年锂矿增产，只够一百万辆车